行业大地震？3.0%预定利率下调，有3个重大影响！
慧择小马老师 · 3月前329 人看过
这几天，不停有朋友私信问：“保险会不会下架？什么时候下架？”
下肯定是会下，只是时间上没有确信。但这波“下架风”刮得有点紧，整个保险圈瑟瑟发抖。
今天，和大家来说一下，我们最新了解到的一些情况：
1、好几个保司总精算师的朋友，透露最近被监管密集约谈了，摸底了保司的负债压力、新产品储备；
2、监管大概率不再接受3.0%（包括2.75%）预定利率产品的报备了，好几家公司，原定上市的3.0%的产品，突然推不动了。
所以，从进度上看，3.0%预定利率的下调，其实早有“信号”，也不像大家猜测的“只是在舆论上吹吹风。”
更让人不安的是，与去年7月31日那次3.5%预定利率下调不一样，这次监管可能不会“确定一个统一的停售时间。”
这个事情有好、有坏哈。
好处是，大家不必被“下架风波”冲昏头脑，单纯为了“逐利”去买保险。
但不好的地方是，一些正在了解的好产品，可能悄咪咪就没了。
也别着急，通过这篇文章，我们尝试给大家解答几个“必须了解的问题”。
3.0%为什么短命？
“整个金融市场都在降”
“保险不能独高”
3.0%预定利率仅仅维持了一年，就将迎来它的大结局。
很多朋友问，为什么？是不是连保险也靠不住了？
这是一整个金融市场的“锅”。
之前就和大家说过，保险预定利率调整，大体上有两个指标可参考：
一是，10年期国债利率；
二是，保险公司的投资收益率；
打出这两个词，懂行的朋友，基本就清楚其中“因果”了。
10年期国债利率，从去年调整利率以后，就直线下降，从2.7%降到2.3%左右。
保司的投资收益，从今年第一季度财报来看，综合平均投资收益只有2%左右（往年平均有5%）
这光景，我们想薅点保司的羊毛，让它长期承担2.9%左右的复利，那保司就要自掏腰包补差额。
有点残忍，还会面临亏损，两败俱伤。
所以，在整个大市场背景下，保险的预定利率只能“一降再降”。
但无论怎么降，目前比银行的基准利率，还是要高些，大家且买且珍惜。
下架后，有哪些影响？
“重疾险会涨价”
“增额寿影响最大，保单利益骤降”
从3.0%下降到2.5%别看只是0.5%的调整，保险的保费和保单收益都会受到比较大的影响。
这里分险种来讲。
1、重疾险会涨价
买重疾险，其实就是通过缴保费，去撬动保额这个“杠杆”。
这就好比，去市场上“投资”一只能下金蛋的鸡。
鸡生蛋后，你就可以按一开始的约定拿走 （重疾险保额/退保的现金价值）。
但是很不巧啊，今年的鸡，受环境影响减产了，下的金蛋少了很多，那鸡主人就只能拿之前的“老底”来给你贴。
这一来一回，鸡主人为了能长久经营下去，不贴掉太多家底，你一开始需要交的钱（保费）呢，自然也就高了。
按照之前的东吴证券研究所的预测数据，以及行内个别精算朋友的猜测：
重疾市场接下来的涨价，大概在10%-40%之间（单纯只考虑利率下调的影响，不考虑其他市场因素）。
其中小孩涨得比大人多，因为小孩的保障期更长，所以影响更大。
拿具体产品，给大家演示一下：
ps:据行内人士透露，某些保司3.5%下调后，为了抢占市场，贴老本做出了一些“极具性价比”的少儿重疾险。
这次大调整后，涨价估计更猛，最高能到40%。
2、增额终身寿险的保单利益会下降
买增额寿，大家一般比较看重白纸黑字写合同的现金价值。
在不考虑预定费用率、预定死亡率的情况下，拿30岁女性，趸交100万保费测算一下：
保单20年，预定利率3.0%增值到180.6万，2.5%只有163.9万，差距16.7万；
保单40年，3.0%产品增值到326.2万，2.5%产品有268.5万，差距57.7万。
再往后看，时间越长，这个差距越大。
持有60年，2.5%比3.0%差149.2万。
说少不少，40年少了一辆奥迪A6，60年二线城市也就少了一套房。
3、年金每年领更少
年金险的话，主要看每年领取。
拿40岁女性，买某款年金产品，每年交1万，交5年，60岁开始领取：
可以看到：
目前3.0%产品，每年能领3860元；如果是2.5%，每年领3330，收益减少13.7%。
从IRR来看，到100岁，3.0%产品IRR可达3.27%；2.5%的话，IRR只有2.82%。
钱越多，这个领取的差距就会越大。
下一步如何走？
“利率下调未必是坏事”
“不跟风买”
看到这里，估计很多人会“惶恐”。
这波下架后，估计很难再买到好产品了吧？
其实，从一个保险从业者的角度，看待3.0%利率调整这个事，并非全是坏事，相反它让保险变得更安全。
拿去年下架，大家“疯抢”的增额寿险来说（这可能是接下来，受下架影响最大的险种了）。
去年，3.5%利率下调，整个保险市场90%卖得都是增额寿等财富类产品。
为什么？
因为，在利率下行的市场，第一梯队的增额寿产品，真的是一个非常“美丽却危险”的产品。
拿在售的增额寿鑫玺越为例：
30岁男性一次性趸交20万，第10年的现金价值为26万，此时IRR为2.66%，折算成单利是3%；
若是在保单第30年，可拿到469400元的现金价值，IRR2.89%，折算成单利就是4.49%。
作为一种长期、而且确定的回报，不得不承认，这个数字很有诱惑力。
而且，增额寿还有一个吸引人的地方，是它的流动性。
它不仅允许客户灵活的退保和支取，并且是5年以后就可以退保。
这一点对保司而言，是致命的。
这就导致了，无论是市场利率上行还是下行，保险公司都要承受巨大的压力，很难长期去卖。
所以，很多国家和地区，现在一般都不卖增额寿了。
大家都纷纷预测，这在未来是一个想买，却再也买不到的产品。
利率下调，让这种“虚高”的产品着陆，对整个保险行业来说，也许是个好事。
另外一方面，也有很多朋友问：“倘若3.0%产品集体下架，要不要买？”
我们还是一句老话：切忌冲动买冲动退！
但如果你想买保险很久了，也认真看过一些产品，做过保费测算，那我们建议在这可能的“最后一个月”，抓紧时间定下。
如果没有，真的要理智且克制。
另外对慧择而言，我们在这个紧要关头，一再提醒我们的保险顾问：“客户需要什么、有能力买什么就卖什么。千万不能误导我们的客户。”
无论如何，健康风险保障（像重疾险和医疗险）才是保险的本源。
我之前亲身见过一个案例，发人深省。
一个客户买储蓄险年交200多万，保费还没交完，就得了乳腺癌。
一查询重疾险才11万保额。
所谓，“人生四个百万，第一个就应该是重疾百万，然后是百万医疗、百万身价（寿险），最后才是百万理财。
买到适合自己，自己真正需要的保险，才是正途。
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